高盛正告：不仅仅是我国，几个亚洲经济体都面对特朗普关税要挟
出口美国占比缺乏2%，我国车企受美关税影响有限
日前，美国政府承认将对一切在美国境外悉数或部分出产的轿车和货车征收25%的关税，并于4月3日收效。此外，对美国境外出产的轿车零部件的进口关税将于本年5月3日开端征收。
部分外国车企
暂停对美出口
美国政府的“关税大棒”在全球引起轩然大波。据了解，25%的关税将适用于进口乘用车（轿车、运动型多功用轿车等）和轻型货车，以及要害轿车零部件（发动机、变速箱等），并将在必要时扩展至其他零部件。
此前，美国征收的轿车关税全体上处于2.5%的水平，对轻型货车征收的关税为25%，对契合美墨加协议原产地规矩的轿车产品免税。这次25%的轿车关税是在已有关税基础上加征。
对此，美国本乡车企通用轿车表明，这些关税或许会使在美国出售的新车的本钱添加5000美元或更多。福特轿车方面则以为，特朗普的关税计划将“重创”美国轿车业。
据悉，2024年在美国出售的轿车中大约一半是进口的，即便是美国制作的车辆，一般也包含很多海外零部件。
近期，捷豹路虎已宣告，决议从4月7日起暂停对美国出口轿车，为期一个月。一起，捷豹路虎正在考虑采纳进步在美价格、降低本钱以及转向其他商场等办法，应对关税带来的冲击。
有音讯称，梅赛德斯—奔驰正在考虑从美国撤出其入门级轿车，由于关税或许使出售贱价轿车无利可图。
另一部分车企则决议经过涨价的方法应对。其间，群众轿车集团计划在运往美国的轿车标价中添加进口费；阿斯顿马丁和法拉利则计划进步轿车在美国的价格；德国轿车制作商，包含保时捷和奥迪等在内的车企，也在考虑进步在美国的价格，以抵消关税带来的影响。
对我国轿车出口影响有限
关于美国的关税方针，我国轿车工业协会（下称“中汽协”）发表声明表明，轿车是高度国际化的工业，经过高效的跨国产供链系统，完成全球资源的最优装备，为国际各地用户供给了既安全又便当的交通和物流东西。美方为一己之利加征关税，是典型的单边主义做法，严峻违反国际交易组织（WTO）规矩，损坏正常交易次序，对全球轿车工业产供链安稳形成较大冲击，并将进一步抬升轿车价格，给包含美国在内的各国顾客形成额外负担，也给全球经济复苏带来负面影响。
中汽协呼吁美国政府倾听工业界呼声，及时纠正错误行为，经过商量交流，寻求互利共赢的解决计划，以敞开、容纳、协作的情绪展开国际交易，一起维护全球轿车工业的昌盛与安稳。一起，中汽协也将活跃与国际同行交流协作，一起应对这一应战，为维护全球顾客权益和促进国际经济开展作出应有奉献。
不过，现在美国加征轿车关税关于我国的轿车出口影响有限。揭露数据显现，2024年，我国出口美国的轿车仅11.6万辆，在我国轿车整体出口数量的占比为1.81%。
华泰证券剖析称，25%的轿车关税关于国内直接出口的负面影响较小，其主要影响日本、韩国、德国等国家的头部车企的预期收入和盈余。我国车企或在欧盟、东南亚等区域取得更多增量。
全国乘用车商场信息联席会秘书长崔东树以为，我国轿车出口美国占比微乎其微，尤其是自主品牌彻底没有在美国出售，因而我国自主轿车不遭到美国加关税的影响。
崔东树还表明，美国“对等关税”下的我国轿车企业具有必定的开展空间，应该完成更强的国际化开展，尤其是要鼓舞小微型电动车在海外商场的遍及，一起针对燃油车的需求杰出我国工业优势，完成全球商场的燃油车差异化。
轿车零部件企业回应
加征关税不只直接影响全球车企的出口事务，也涉及了很多的轿车零部件企业。近期，多家A股上市的轿车零部件企业作出回应。
立中集团4月7日晚间公告，公司主营功用中心合金新资料、再生铸造铝合金资料和铝合金车轮产品三大事务，其间再生铸造铝合金资料、功用中心合金新资料产品因没有或有很少的美国出口事务，不受此次美国关税调整的影响；部分铝合金车轮产品出口至美国，公司亲近重视相关方针改变，结合全球化工业布局，活跃经过供应链调整以及客户洽谈等方法自动应对，此次美国关税调整对公司的出产经营不会发生较大的影响。
道通科技在承受投资者调研时表明，据最新的关税方针，公司越南工厂的产品销往美国或许面对被加征“对等关税”。该方针现在仍是开始计划，不扫除在后续过程中还会发生改变。公司正活跃使用本身的全球化运营才能，敏捷采纳应对办法，保证将关税影响降到最低。
据悉，道通科技已提早在部分低关税国家组织布置，开始拟定在墨西哥新设工厂，相关选址计划正在充沛评价和推动中。道通科技方面表明，估计可快速完成低关税区域的制作产能布置。
万通智控方面表明，公司销往美国的车联网产品、TPMS产品，以及气门嘴产品现在主要在海外出产基地出产，暂不遭到中美之间关税的影响。但近年来国际交易方针和地缘政治多变，关税方针存在不确定性，万通智控将依据有关规定及时发表或提示严重方针影响。
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每日经济新闻
农业：进口代替与国内需求提振
美国“对等关税”方针对我国农业的影响首要体现在进口本钱上升。依据我国饲料杂志社计算，我国从美国进口的猪肉、鸡肉、牛肉数量别离占国内消费量的0.5%—1%、0.7%—1.3%、1%—2%。关税的添加将推高这些进口肉类的本钱，促进部分需求转向国内产品和巴西、阿根廷等代替国，这对国内畜禽饲养职业的影响偏正面。
此外，我国大豆进口量约占国内消费量的80%—90%，2024年从巴西和美国进口的大豆别离占总进口量的71%和21%。虽然美国大豆的进口本钱上升，但由于全球大豆供应宽松，且有巴西大豆的代替来历，整体影响可控。我国能够通过加强国内大豆栽培和多元化进口来历，进一步下降对美国大豆的依靠。
医药：国产创新药与医疗器械的机会
在医药职业，美国关税方针对进口创新药的盈余与出售推行才能产生了显着影响。2024年，我国国家药品监督管理局（NMPA）共同意87款新药，其我国产新药36款，进口新药51款。关税的添加削弱了进口创新药的盈余水平，使得同靶点、同疾病、药效挨近的国产创新药处于优势位置。
特别是在肿瘤、稀有病和内分泌代谢范畴，2024年我国别离获批29款、12款、12款新药。进口关税的添加将加速国产新药在这些范畴的布局和竞争力提高。此外，进口血液制品加税也将利好国产白蛋白及重组凝血因子类产品的代替，白蛋白价格有望企稳上升。
化工：收购转向与国内油气开展
我国从美国进口的化工相关产品占整个美国进口额的21.98%，首要产品包含液化丙烷、原油、聚乙烯等。美国的反制办法将推进我国从美国进口的石化类产品收购转向中东、南美等区域，一起也会推进国内天然气、原油、煤层气、煤制气、煤制油职业的开展。
在细分商场中，催化剂、醋酸纤维素、润滑油添加剂等壁垒较高的范畴值得重视。润滑油添加剂商场被世界巨子独占，国产代替趋势显着，关税方针将加速我国润滑油添加剂职业的开展。此外，吡啶化合物作为农药出产的重要质料，关税的添加将进一步康复国内农药产品的供需平衡。
通讯电子与计算机：国产代替与技能打破
美国“对等关税”方针对通讯电子和计算机职业的影响首要体现在高端技能的进口约束。我国从美国进口的新资料首要会集在技能含量高、国内工业链尚待打破的范畴，如PA66、碳纤维、芳纶、PEEK树脂等。关税方针将倒逼国内企业加大研制投入，提高产品质量，推进下流供应链国产代替进程加速。
在半导体范畴，全球半导体职业景气上升，海外对华半导体工业约束的预期增强，国内半导体资料、设备、工艺等范畴的国产化进程或将进一步加速。主张重视光刻胶、电子特气、电镀液、湿电子化学品等细分范畴的半导体资料企业。
军工：军贸商场的拓宽与技能晋级
全球地缘政治动乱加重，军贸需求巨大。我国军工职业通过几十年的沉淀与投入，武器配备已达到世界一流水平，能够为客户供给体系化的成建制的全套产品。面临全球军贸商场的上行周期，我国军工职业在满意国内需求的一起，能够向世界军贸商场开辟新的生长空间。
军贸商场的翻开有利于分摊国内研制本钱，同国外配备的同台竞技也有利于提高国内技能迭代晋级速度，终究完成军贸反哺内需。
本文源自：金融界
作者：调查君