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农业:进口代替与国内需求提振
美国“对等关税”方针对我国农业的影响首要体现在进口本钱上升。依据我国饲料杂志社计算,我国从美国进口的猪肉、鸡肉、牛肉数量别离占国内消费量的0.5%—1%、0.7%—1.3%、1%—2%。关税的添加将推高这些进口肉类的本钱,促进部分需求转向国内产品和巴西、阿根廷等代替国,这对国内畜禽饲养职业的影响偏正面。
此外,我国大豆进口量约占国内消费量的80%—90%,2024年从巴西和美国进口的大豆别离占总进口量的71%和21%。虽然美国大豆的进口本钱上升,但由于全球大豆供应宽松,且有巴西大豆的代替来历,整体影响可控。我国能够通过加强国内大豆栽培和多元化进口来历,进一步下降对美国大豆的依靠。
医药:国产创新药与医疗器械的机会
在医药职业,美国关税方针对进口创新药的盈余与出售推行才能产生了显着影响。2024年,我国国家药品监督管理局(NMPA)共同意87款新药,其我国产新药36款,进口新药51款。关税的添加削弱了进口创新药的盈余水平,使得同靶点、同疾病、药效挨近的国产创新药处于优势位置。
特别是在肿瘤、稀有病和内分泌代谢范畴,2024年我国别离获批29款、12款、12款新药。进口关税的添加将加速国产新药在这些范畴的布局和竞争力提高。此外,进口血液制品加税也将利好国产白蛋白及重组凝血因子类产品的代替,白蛋白价格有望企稳上升。
化工:收购转向与国内油气开展
我国从美国进口的化工相关产品占整个美国进口额的21.98%,首要产品包含液化丙烷、原油、聚乙烯等。美国的反制办法将推进我国从美国进口的石化类产品收购转向中东、南美等区域,一起也会推进国内天然气、原油、煤层气、煤制气、煤制油职业的开展。
在细分商场中,催化剂、醋酸纤维素、润滑油添加剂等壁垒较高的范畴值得重视。润滑油添加剂商场被世界巨子独占,国产代替趋势显着,关税方针将加速我国润滑油添加剂职业的开展。此外,吡啶化合物作为农药出产的重要质料,关税的添加将进一步康复国内农药产品的供需平衡。
通讯电子与计算机:国产代替与技能打破
美国“对等关税”方针对通讯电子和计算机职业的影响首要体现在高端技能的进口约束。我国从美国进口的新资料首要会集在技能含量高、国内工业链尚待打破的范畴,如PA66、碳纤维、芳纶、PEEK树脂等。关税方针将倒逼国内企业加大研制投入,提高产品质量,推进下流供应链国产代替进程加速。
在半导体范畴,全球半导体职业景气上升,海外对华半导体工业约束的预期增强,国内半导体资料、设备、工艺等范畴的国产化进程或将进一步加速。主张重视光刻胶、电子特气、电镀液、湿电子化学品等细分范畴的半导体资料企业。
军工:军贸商场的拓宽与技能晋级
全球地缘政治动乱加重,军贸需求巨大。我国军工职业通过几十年的沉淀与投入,武器配备已达到世界一流水平,能够为客户供给体系化的成建制的全套产品。面临全球军贸商场的上行周期,我国军工职业在满意国内需求的一起,能够向世界军贸商场开辟新的生长空间。
军贸商场的翻开有利于分摊国内研制本钱,同国外配备的同台竞技也有利于提高国内技能迭代晋级速度,终究完成军贸反哺内需。
本文源自:金融界
作者:调查君
2025年4月2日,美国政府宣告对一切交易同伴建立10%的“最低基准关税”,并对包含我国在内的数十个国家和地区加征更高关税。这一方针不只严峻冲击全球经贸次序和工业链稳定性,也对我国的多个职业产生了深远...
无重视度、无交易量、无成交额的港股细价股长江生命科技在4月5日午后忽然异动,一度涨超24%至0.385港元。到收盘,长江生命科技收报0.01港元,涨3.23%。
沉寂良久的长江生命科技好像靠着“癌症疫苗➕AI模型”这一热门概念又玩了一次“暴力拉升”。
4月5日,长江生命科技公告,其将在美国圣地亚哥举办的美国癌症研讨协会(AACR)2024年度年会上,展出两组别离针对大鼠肉瘤病毒癌基因(KRAS)及细胞程式逝世-配体1(PD-L1)研讨性癌症疫苗的临床前研讨新数据。
长江生命科技表明,针对KRAS和PD-L1蛋白的研讨性癌症疫苗的临床前作用令人鼓舞,其期望将此疫苗及其他疫苗推动至临床研讨阶段。
此外,长江生命科技还公告,其与协作伙伴晶泰科技发现,其协作的AI模型能明显改进新抗原胜肽疫苗的规划,在猜测MHC-I及MHC-II抗原出现方面较最先进的猜测算法更为抢先。简而言之,该AI模型渠道有助于更精确猜测免疫抗原并规划更具有疗效的癌症疫苗。
长江生命科技为李嘉诚宗族生物科技上市渠道,首要从事生物科技相关事务,包含保健、医药及农业。晶泰科技则为AI制药独角兽,还处于赴港IPO阶段,自述为是一家根据量子物理、以人工智能赋能和机器人驱动的创新式研制渠道公司。
曩昔很长一段时间内,只需长江生命科技声称其与癌症相关研制有发展,或宣告即将发布数据,都会引发股价异动。特别的是,长江生命科技这次还专门及了其AI模型在药物发现范畴展示的成效。
在此之前,长江生命科技2019年11月6日至7日的股价暴升最让人形象深入。两天内,长江生命科技的股票大涨了300%。
其时,长江生命科技发公告称,其在研黑色素瘤抗原疫苗获得重要发展。
长江生命科技对其黑色素瘤抗原疫苗seviprotimut-L进行的免疫疗法研讨是一项多中心、双盲及安慰剂对照的第三阶段适应性实验。该实验旨在评价seviprotimut-L的安全性和有效性,其首要结尾为美国癌症联合委员会(AJCC)第二B/C、第三A和第三B/C期于进行铲除性手术切除后具高复发危险的黑色素瘤患者的无复发存活期(RFS)及全体存活率(OS),并依照与FDA达到的特别评价协议进行。
不过,到现在,黑色素瘤抗原疫苗seviprotimut-L未再有新临床音讯被发表。
尔后,2020年至2021年间,生物科技职业泡沫昌盛被刺破的前夕,长江生命科技的股价再被相同方法使用,阅历了屡次急涨急跌。
例如,2020年3月7日,新冠疫情大盛行初期,长江生命科技公告,其就与新加坡科技研讨院旗下公司签署在香港分销新冠核酸检测试剂盒。三日时间内,长江生命科技的股价从开盘的0.742港元/股,涨至最高1.122港元/股,涨幅达51.21%。
2020年6月23日,长江生命科技公告,美国食物及药品管理局(FDA)已同意黑色素瘤抗原疫苗seviprotimut-L的快速通道资历确定请求。当日,长江生命科技的股价从0.852港元/股涨至最高1.062港元/股。
回归到事务层面,实际上,长江生命科技的研制与成绩增加都乏善可陈。
作为仅有能挑动长江生命科技股价神经的癌症疫苗事务,除了前述提及的黑色素瘤抗原疫苗seviprotimut-L外,其他管线均处于发现期或临床前阶段。长江生命科技也对这些管线产品进行具体的发表。
长江生命科技的营收与净利润则可谓是停滞不前。特别是,其现在成绩首要来自农业相关事务和保健产品事务。这类产品基本无大幅增加的或许。
2020年至2023年,长江生命科技完成营收别离为49.43亿、54.02亿、52.76亿和53.23亿;完成税前净利润1.19亿、2.38亿、2.05亿和6858.4万。
界面新闻记者 | 李科文界面新闻修改 | 许悦无重视度、无交易量、无成交额的港股细价股长江生命科技在4月5日午后忽然异动,一度涨超24%至0.385港元。到收盘,长江生命科技收报0.01港元,涨3.2...